課程概要

企業(yè)發(fā)展需要資金推動，資金來源依靠債權融資和股權融資。中小企業(yè)大都沒有抵押物且現金流不足，因此依靠銀行貸款和發(fā)行債券十分困難。從國際經驗看，中小企業(yè)融資主要依靠股權融資。股權投資的回報主要依靠現金紅利和資本利得，現金紅利很難取得理想收益甚至很難收回成本，股權退出變現才是股權投資取得收益的主渠道，而股權退出變現主要依靠資本市場。因此，企業(yè)融資需要資本市場的支撐。企業(yè)與資本市場對接，需要在產業(yè)升級、技術創(chuàng)新和選擇適合的資本市場上做好充分準備。

（一）產業(yè)升級。在充分了解國際形勢、國內經濟形勢、二十大報告、經濟工作會議精神、供給側經濟結構調整的內在邏輯的基礎上，提出重點關注的六大產業(yè)。

（二）技術創(chuàng)新。在充分解讀數字經濟、六大技術、四新經濟的基礎上，提出中小企業(yè)技術創(chuàng)新的策略。

（三）選擇適合的資本市場。從歷史的軌跡層面深刻理解多層次資本市場的形成動因、歷史使命和功能定位，從而讓企業(yè)自主尋找合適的資本市場。

（四）上市的準備工作。在了解各個資本市場基本要求的前提下，讓企業(yè)在經營業(yè)績、規(guī)范運營、治理結構、科創(chuàng)屬性等方面做好準備。

（五）上市路徑。除傳統(tǒng)的上市路徑外，特別提供了更加便捷的轉板上市的路徑，并進行了深入地分析。

（六）資本運作。在股權激勵、重組并購、金融科技等方面進行實操性講解。

（七）資產配置。在十大領域的資產配置上進行分析性講解，特別在房地產、股票二級市場、場外市場投資上做重點講解。

課程大綱

一、國內經濟發(fā)展思路

（一）第一產業(yè)：補短板

1、脫貧攻堅

2、振興鄉(xiāng)村

（二）第二產業(yè)：高質量發(fā)展

1、高端制造

2、科技創(chuàng)新

3、雙創(chuàng)

4、降成本

（三）第三產業(yè)：擠泡沫

1、防范房地產風險：房住不炒

（1）去產能

（2）去庫存

2、防范金融風險：去杠桿

（1）去中間環(huán)節(jié)

（2）去資金空轉

（3）去間接融資

（4）去國企負債率

3、防范地方債務風險：樹立正確政績觀

（1）募集社會資本

（2）充分利用資源

（3）實行寬松貨幣政策

二、國際關系應對策略

三、產業(yè)升級策略之一：關注重點行業(yè)

四、產業(yè)升級策略之二：應用數字技術

五、企業(yè)融資發(fā)展途徑

六、企業(yè)對接資本市場的基本要求

（一）充分體現經營業(yè)績

（二）提升科技創(chuàng)新能力

（三）依法合規(guī)規(guī)范運營

（四）完善治理結構

七、多層次資本市場體系

八、中小企業(yè)對接資本市場路徑選擇

九、轉板上市方案之一：上股交——科創(chuàng)板

（一）轉板路徑

Q板——科創(chuàng)Q板/上股交科創(chuàng)板——科創(chuàng)板

（二）現行轉板機制

IPO+大數據畫像+上股交背書+地方政府背書=綠色通道一個月成功上市

（三）未來轉板機制

1、監(jiān)管互信

2、介紹上市

3、快速保薦

（四）Q板及科創(chuàng)Q板

（五）科創(chuàng)板暨上股交科創(chuàng)板*5

十、轉板上市方案之二：新三板——北交所—科創(chuàng)板/創(chuàng)業(yè)板

（一）轉板路徑

新三板基礎層——新三板創(chuàng)新層——北交所——科創(chuàng)板/創(chuàng)業(yè)板

（二）新三板基礎層暨上股交E板

（三）北京證券交易所及新三板創(chuàng)新層

十一、善于利用資本市場的優(yōu)勢促進企業(yè)發(fā)展

十二、注冊制與做市商

十三、基金份額轉讓系統(tǒng)

十四、股權激勵

十五、股權分配策略

十六、企業(yè)重組并購

十七、企業(yè)估值方法

十八、資產配置策略

十九、股票二級市場投資操作

二十、房地產投資操作